Nos últimos anos, o mercado financeiro tem passado por transformações profundas graças à tecnologia blockchain. Uma das inovações mais impactantes é o mercado tokenizado, que está mudando a forma como os ativos são representados, negociados e gerenciados. Baseado em tokens digitais ou criptomoedas, esse mercado está rapidamente ganhando relevância ao abrir novas oportunidades de investimento e promover maior inclusão financeira. Neste artigo, vamos explorar o que é o mercado tokenizado, suas características e os benefícios que ele traz para empresas e investidores individuais.
O que é tokenização? Explicando de forma simples:
Tokenização é o processo de converter algo, como uma casa ou um investimento, em uma versão digital chamada token. Esse token é armazenado em uma rede segura, chamada blockchain, e funciona como uma representação desse ativo. Em termos simples, é como ter uma versão digital de um bem que existe exclusivamente online, mas que pode ser comprado, vendido ou trocado da mesma forma que o ativo físico.
Os tokens gerados a partir desse processo podem ser negociados em corretoras de criptomoedas (exchanges) e transferidos entre os participantes do sistema. Dessa forma, adquirir um ativo tokenizado pode equivaler, ou até mesmo reforçar, a aquisição do mesmo ativo no mercado tradicional, representando a transferência de propriedade do ativo para o comprador.
Como tokenizar um ativo?
Como mencionado anteriormente, tokenizar um ativo é o processo de transformar um bem do mundo real em uma representação digital, permitindo sua negociação por meio da blockchain. Embora essa tecnologia esteja abrindo novos horizontes para os negócios e ganhando cada vez mais espaço no mercado, muitos ainda não sabem como ela funciona na prática.
Embora não exista uma fórmula única, alguns passos são essenciais para que os ativos digitais sejam devidamente reconhecidos e operacionalizados. Esses passos incluem:
- Avaliação e conformidade: O primeiro passo é avaliar o ativo para garantir que ele esteja em conformidade com todas as leis e regulamentações aplicáveis.
- Seleção da plataforma: A entidade deve escolher a plataforma de blockchain e os contratos inteligentes (smart contracts) mais adequados para o ativo.
- Transferência da propriedade: O ativo físico deve ser transferido para a entidade que emitirá os tokens, garantindo assim a segurança jurídica necessária.
- Emissão dos tokens: Tokens digitais que representam frações do ativo real são então criados e disponibilizados para negociação.
- Negociação: Os tokens são listados em plataformas de negociação, facilitando sua compra e venda de forma ágil e eficiente.
- Administração dos ativos: A empresa responsável cuida da custódia e administração dos ativos na blockchain, assegurando a transparência das transações.
Quais as vantagens desse modelo?
A tokenização oferece benefícios significativos tanto para vendedores quanto para compradores. Para ambos, a eliminação de intermediários e de procedimentos burocráticos é uma vantagem crucial, simplificando o processo de captação de recursos e reduzindo os custos envolvidos.
No panorama macroeconômico, a tokenização oferece aos investidores a perspectiva de maior liquidez, uma vez que os tokens podem ser negociados com facilidade em diversos mercados e convertidos em diferentes moedas. Além disso, a transparência é outro grande benefício, já que todas as transações e o limite máximo de tokens emitidos são registrados na blockchain, proporcionando total clareza. Na prática, isso permite uma maior diversificação de portfólio para uma base mais ampla de investidores.
Como as empresas podem se beneficiar do “mercado tokenizado”?
Assim como os indivíduos, as empresas também podem colher benefícios significativos ao adotar a tokenização em seus mercados. Há várias formas de aplicar essa tecnologia para melhorar a eficiência e a inovação em seus setores de atuação.
Por exemplo, uma franquia de academias pode utilizar a tokenização para transformar seus planos de assinatura em tokens, permitindo a compra e até mesmo a transferência dessas assinaturas via blockchain. De maneira semelhante, a empresa pode tokenizar os dados dos alunos para garantir a integridade e privacidade de cada um. Essas informações criptografadas seriam acessíveis apenas dentro do sistema da empresa e por funcionários autorizados.
A logística e a cadeia de suprimentos também podem ser revolucionadas por esse modelo. Informações sobre um produto específico, que passa por diversos estágios de distribuição, podem ser tokenizadas e verificadas em cada fase, assegurando a integridade e autenticidade do produto de maneira mais rápida e segura. Um exemplo notável é o da Ford, que implementou, desde 2019, uma tecnologia baseada em blockchain para rastrear a eficiência energética dos seus veículos.
Além disso, a tokenização pode reduzir os custos operacionais das empresas. Tokenizar a propriedade de uma empresa possibilita a divisão e oferta desse ativo em um mercado global, reduzindo a dependência de intermediários, como bancos e corretoras tradicionais, e, com isso, diminuindo tanto os custos quanto o tempo necessários para a captação de recursos. O mesmo princípio se aplica a mercadorias primárias, ampliando as possibilidades de negociação e financiamento.
